Alle Augen sind auf Italien gerichtet, nachdem am 1. Oktober die Ergebnisse der Auktion für 10 GWh an Utility-Scale Batterien bekannt gegeben wurden und am 12. September die erste FER X-Auktion für Großanlagen und Solarenergie abgeschlossen wurde. Der Branchenexperte Massimo Poli, Regional Manager für EU South bei meteocontrol, skizziert diese neueste Phase der vielversprechenden Entwicklung des italienischen Marktes und wie digitale Technologien dabei eine entscheidende Rolle spielen werden.

Zuerst kam MACSE für die Batteriespeicherung von Energie, als nächstes wird FER X für Utility-Scale Solar- und Windenergie folgen. Italien ist in eine vielversprechende neue Phase bei der Entwicklung von Solarenergie und Speichersystemen eingetreten.

Es ist ein spannendes Kapitel für den italienischen PV-Markt, auf dem es in den vergangenen zehn Jahren kaum nennenswerte Fortschritte gab. Zwischen 2011 und 2013 führte ein kurzlebiger Boom, der durch das vierte Conto Energia-Programm ausgelöst wurde, laut BloombergNEF zu Solarinstallationen mit einer Gesamtleistung von 15,5 GW. Nach Auslaufen des Programms brachen die jährlichen Installationen jedoch in den folgenden fünf Jahren auf weniger als 500 MW ein.

Während abrupte politische Kurswechsel den italienischen Markt in der Vergangenheit gestört haben, ist Italien dank der Kombination aus staatlichen Ausbauzielen und Projektversteigerungsprogrammen für Solar-, Wind- und Batterietechnologie heute gut positioniert, um ab 2025 eine Phase starken und nachhaltigen Wachstums zu erleben.

Die Förderprogramme und Marktdynamiken sind jedoch alles andere als einfach. Makroökonomische Schwankungen, strenge Genehmigungsverfahren und die Herausforderungen bei der Integration der ständig wachsenden Kapazitäten erneuerbarer Energien in das Stromnetz bilden ein komplexes Mosaik. In diesem Umfeld spielen erfahrene Berater eine wichtige Rolle, indem sie Marktteilnehmern und Investoren dabei helfen, Unsicherheiten zu bewältigen, Klarheit zu gewinnen und effektive Geschäftsstrategien zu entwickeln.

Für diesen Artikel habe ich mit zwei solchen Experten gesprochen: Virginia Canazza, die kürzlich als Partnerin zur italienischen Energiemarktberatung Key to Energy gestoßen ist, und Matteo Coriglioni, Leiter Italien bei Aurora Energy Research, einem europäischen Marktforschungsunternehmen für den Energiesektor. Auf der Grundlage meiner Gespräche mit ihnen und meiner langjährigen Erfahrung im Bereich erneuerbare Energien habe ich einige der wichtigsten Erkenntnisse zusammengefasst.

Großes Interesse von Investoren

„Die FER X Auktion wird viel Kapazität freisetzen, die ausgebaut werden kann“, erklärte mir Coriglioni in den Tagen vor Abschluss der ersten Multi-Gigawatt-FER-X-Auktion. „Es wird eine enorme Menge an Projektfinanzierungen geben, und das Interesse im italienischen Markt ist stark gestiegen.“

Dieses erneute Interesse ist auf eine Kombination verschiedener Faktoren zurückzuführen. Nach Jahren des schleppenden Wachstums – gebremst durch restriktive Genehmigungsverfahren, begrenzte Netzanschlüsse und eine anhaltende Wahrnehmung hoher Marktrisiken – besteht nun ein erheblicher Nachholbedarf.

„Für Entwickler ist es attraktiv, vor Risiken durch Händler geschützt zu sein, da dies die Bankfähigkeit des Projekts erhöht“, erklärte Coriglioni. Er merkte an, dass der FER-X-Mechanismus dazu beiträgt, der Kannibalisierung der Solarpreise entgegenzuwirken – eine zunehmend verbreitete Herausforderung auf den europäischen Strommärkten, wo die Tagespreise oft auf null oder nahe null fallen und die Capture Rates stark reduzieren.

Die FER-X-Auktion ist als ein Programm für Differenzverträge strukturiert und führt zu einem Basispreis, zu dem Projekte über einen Zeitraum von 20 Jahren vergütet werden. Sie bietet auch einen teilweisen Schutz vor Inflation. „Sie sind einem Risiko ausgesetzt, aber nicht vollständig – und das macht Ihre Einnahmen besser vorhersehbar“, fügte Coriglioni hinzu.

Ermutigende Ergebnisse mit Luft nach oben

Die im September abgeschlossene FER X-Auktion hatte ein Zielvolumen von 8 GW für Großsolaranlagen und 2,5 GW für Windkraftanlagen. Insgesamt wurden 818 Anträge für Solarprojekte eingereicht, die eine Gesamtleistung von etwas mehr als 10 GW repräsentieren. Diese Beteiligung ist zwar ermutigend, kann aber nicht als durchschlagender Erfolg gewertet werden. Insbesondere die Ergebnisse im Bereich Windenergie waren weniger beeindruckend: Es wurden nur 52 Projekte mit einer Gesamtleistung von rund 1,7 GW eingereicht – weniger als die zugewiesene Kapazität von 2,5 GW.

Das Volumen der Anträge fiel auch dadurch auf, dass es unter den zuvor registrierten Interessenbekundungen lag. Fast 1.400 PV-Projekte mit einer Gesamtleistung von 17,5 GW hatten ursprünglich ihre Absicht mitgeteilt, an dieser Runde der FER X teilzunehmen. Dennoch bedeuten weniger tatsächliche Gebote nicht unbedingt, dass die Gebotspreise nicht wettbewerbsfähig waren, wie Canazza von Key to Energy anmerkte.

„Vielleicht haben sich die teuersten Projekte, die dieses Wettbewerbsniveau anstreben, entschieden, sich aus der Auktion herauszuhalten und werden sich für andere Strukturen entscheiden – wie beispielsweise Stromabnahmeverträge (PPAs) oder vielleicht die nächste Auktion von FER X“, sagte sie. Darüber hinaus könnten einige Projektentwickler durch das starke anfängliche Interesse abgeschreckt worden sein, da sie einen Verdrängungswettbewerb bei den Preisen erwarteten und sich daher entschieden haben, diese Runde auszusetzen.

Ambitionierte Ziele

Im Mittelpunkt des FER X-Programms stehen die ambitionierten Ziele Italiens für erneuerbare Energien bis 2030. In seinem Nationalen Energie- und Klimaplan (NECP) hat die Regierung ein Ziel von 79 GW kumulierter Solarleistung bis zum Ende des Jahrzehnts angekündigt. Um dies zu veranschaulichen: Laut BloombergNEF wurden in Italien im Jahr 2023 4 GW Solarenergie installiert. Um das neue Ziel zu erreichen, müssen jährlich etwa 8 GW an PV-Anlagen installiert werden, oder etwa 9,5 GW, wenn Solar- und Windenergie kombiniert werden.

SolarPower Europe schätzt, dass die Erreichung dieses Ziels Investitionen in Höhe von 320 Milliarden Euro anziehen und 540.000 Arbeitsplätze schaffen würde. In Zusammenarbeit mit den italienischen Industrieverbänden ANIE Rinnovabili, Elettricità Futura und Italia Solare prognostizierte der Industrieverband, dass zwischen 2024 und 2030 rund 57 GW Solarenergie installiert werden müssen, um den NECP zu erfüllen. Wenn dies erreicht wird, würde Solarenergie 68 % der erneuerbaren Energiekapazität Italiens ausmachen.

„Die Regierung hat sich für 2030 ein sehr ehrgeiziges Ziel gesetzt“, sagt Canazza. „Die politische Strategie betont die Rolle ausgereifter Technologien – wie erneuerbare Energien und Solarenergie – als Hauptquelle für die Energiewende hin zu einem Energiemix, der nicht auf fossilen Brennstoffen basiert.“ Das „zentralisierte Verfahren“, nämlich FER X, zielt darauf ab, den Ausbau von Solar- und Windenergie zu beschleunigen und dem Land zu helfen, 'die Verzögerungen der Vergangenheit aufzuholen‘“.

Dennoch stellte Canazza fest, dass es in Italien an makroökonomischen Impulsen mangelt, was ein Eingreifen der Regierung erforderlich macht. Die Stromnachfrage hat sich noch nicht vollständig von dem Schock der steigenden Gaspreise nach dem russischen Angriff auf die Ukraine erholt. Auch die umfassendere Elektrifizierung der Wirtschaft verläuft schleppend, wobei die Preisvolatilität mit zunehmender Durchdringung erneuerbarer Energien weiter zunimmt.

Auf der Gegenseite bleiben die Großhandelsstrompreise in Italien relativ hoch. Nach Angaben des unabhängigen Energie-Thinktanks Ember lagen die Monatsdurchschnitte im Jahr 2025 bei oder über 100 €/MWh – immer noch hoch, aber deutlich unter dem astronomischen Höchststand von fast 550 €/MWh im August 2022. Die Gaserzeugung bleibt der marginale Preisfaktor und ein Eckpfeiler der Versorgung, wobei steigende Gas- und CO₂-Kosten zusätzlichen Aufwärtsdruck erzeugen. Auch die Kosten für Zusatzdienstleistungen spielen eine Rolle, obwohl die jüngsten Reformen des Übertragungsnetzbetreibers Terna begonnen haben, diese Belastung zu verringern.
 

Erfreulicherweise deuten die 10 GW an Anträgen in dieser jüngsten FER-X-Runde auf eine starke Pipeline von Solarprojekten im Utility-Scale Bereich hin, die sich derzeit in der Entwicklung befinden. Da Solarenergie in ganz Europa rekordtiefe Stromgestehungskosten erzielt, wird erwartet, dass diese neuen Kapazitäten auch zu einem Rückgang der Großhandelsstrompreise beitragen werden.

Einige Entwickler scheinen den Baubeginn verzögert zu haben, um an den oben genannten Auktionen für Differenzverträgen teilzunehmen, anstatt das volle Marktrisiko einzugehen. Wenn sie jedoch bei den Auktionen erfolgreich sind, müssen sie die Projekte innerhalb von drei Jahren nach Bekanntgabe der Gewinner abschließen. Die Ergebnisse dieser FER X Runde werden für Anfang 2026 erwartet.

Digitalisierung vorantreiben

Während Politik und Regulierung die Marktentwicklung prägen, bleibt Technologie eine wichtige Säule der Energiewende. Die hohe Nachfrage und die Inflation haben viele Bereiche der Energiewirtschaft zerstört. So kommt es beispielsweise bei Gasturbinen zu Lieferverzögerungen bis weit in das nächste Jahrzehnt hinein, doch die Preise für Solaranlagen bleiben auf einem historischen Tiefstand. Unterdessen hat Terna neue digitale und Hardware-Lösungen eingeführt, um die Systemkosten zu senken und die Netzanbindung erneuerbarer Energien zu optimieren.

In seinem 2024 verabschiedeten 5-Jahres-Industrieplan kündigte Terna ein Investitionsprogramm in Höhe von 17,7 Milliarden Euro an, um das italienische Stromnetz „effizienter, digitaler und widerstandsfähiger” zu machen. Laut Canazza hat diese Strategie bereits dazu beigetragen, die Nebenkosten zu senken. Zu den Initiativen gehören fortschrittliche Netzsensoren und -überwachung sowie digitale Systeme für die Verteilung und Steuerung erneuerbarer Energien.

„Die Leistungsfähigkeit des bestehenden Netzes zu maximieren, ist ein anhaltender Trend“, sagte Canazza. „Man muss bedenken, dass die Nebenkosten in der Vergangenheit sehr hoch waren.“

Neben der Digitalisierung wird auch der Netzausbau vorangetrieben. Terna hat in diesem Jahr ein auf zehn Jahre angelegtes Investitionsprogramm für das Netz in Höhe von 23 Milliarden Euro vorgestellt. Auch wenn die Zeitpläne für solche Großprojekte oft optimistisch sind, werden die geplanten Verstärkungen – insbesondere neue Übertragungskapazitäten, die den Süden, welcher reich an Erneuerbaren ist, mit dem industriellen Norden verbinden – entscheidend sein, um große Mengen an Solar- und Windenergie nutzbar zu machen.

Die Genehmigungsdaten unterstreichen dieses regionale Ungleichgewicht. Key to Energy berichtet, dass von den fast 27 GW an Solarprojekten, die sich in der Genehmigungsphase befinden, mehr als 16 GW in Sizilien und im Süden, 4,7 GW im mittleren Süden und nur 3,8 GW im Norden liegen. Um diesem Problem zu begegnen, hat Terna acht Unterwasser- und Überland-Verbundprojekte geplant, die bis 2030 fertiggestellt werden sollen. 

Die Anstrengungen von Terna bei der Digitalisierung stellen auch neue Herausforderungen für Solarentwickler dar. Im Rahmen des FER X-Programms müssen Projekte, für die Verträge vergeben werden, am Markt für Regelreserven teilnehmen. Die Einhaltung dieser neuen Anforderungen von Terna – die die Fähigkeit zur Leistungsreduzierung oder Abschaltung der Stromerzeugung vorschreiben – erfordert fortschrittliche Überwachungs-, Kommunikations- und Steuerungssysteme. Die CCI Lösung von meteocontrol, die ursprünglich für Hochspannungsanlagen entwickelt wurde und gemäß der ARERA-Entschließung 385/2025/R/EEL vom 5. August 2025 auch für Anlagen gilt, die an das Mittelspannungsnetz (≥100 kW) angeschlossen sind, erfüllt diese Anforderungen.

Bei Solaranlagen wird die Einspeisebeschränkung zwar im Rahmen des Förderprogramms kompensiert, doch erfordert die Einhaltung der Vorschriften ausgereifte Überwachungs-, Kommunikations- und Steuerungssysteme.

Batterien sind im Kommen

Ergänzt werden die Bemühungen von Terna zur Stärkung des Stromnetzes durch die rasche Einführung von Batterie-Energiespeichern – und hier sticht Italien mit seinen Ambitionen unter den europäischen Ländern hervor. Im Jahr 2024 hat sich das Land das beispiellose Ziel gesetzt, bis 2030 eine Kapazität von 58 GWh an Batterie-Energiespeichersystemen (BESS) zu erreichen, wobei der Schwerpunkt auf den südlichen Regionen liegt, in denen die meisten Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien entwickelt werden.

„Bis 2030 wird es die höchste Energiespeicherkapazität in Europa geben und es werden viele Entwicklungsaktivitäten stattfinden“, sagte Coriglioni.

Der Ausbau wird durch das Programm „Meccanismo di Approvvigionamento di Capacità di Stoccaggio Elettrico“ (MACSE) vorangetrieben. Die Gewinner der ersten 10-GWh-Auktion wurden am 1. Oktober bekannt gegeben, wobei die Nachfrage das Angebot um das Vierfache überstieg. Terna berichtet, dass gewichtete durchschnittliche Clearingpreise von 12.959 €/MWh pro Jahr erzielt wurden – deutlich unter der Reserveprämie von 37.000 €/MWh pro Jahr. Im Rahmen des Programms wird eine Gesamtinvestition von über 1 Milliarde Euro in BESS erwartet. Obwohl die Vertragsstruktur komplex ist, reduziert sie effektiv das Risiko von BESS-Investitionen.

„Die Idee dahinter ist, dass das Programm das Baurisiko vom Marktrisiko trennt“, erklärte Coriglioni. „Es bietet Entwicklern einen festen Vertrag, der den Kapitaleinsatz für die Investition vergütet – aber die finanziellen Vorteile aus dem Betrieb der Anlage gehen nicht an den Eigentümer der Anlage, sondern an Dritte.“ Terna wird die vertraglich vereinbarte Speicherkapazität bündeln, aus der Time-Shifting-Produkte geschaffen und an Marktteilnehmer verkauft werden können.

Für Solarentwickler ist der Umfang des Einsatzes von BESS im Rahmen von MACSE eine willkommene Nachricht. Zwar wird die Speicherung das Problem der Preiskannibalisierung nicht beseitigen, aber sie wird dazu beitragen, dessen Auswirkungen abzuschwächen. Wie Coriglioni feststellte: „Diese Speicherkapazität beseitigt zwar nicht die Kannibalisierung, ist aber ein wichtiger Faktor, um sicherzustellen, dass diese Solaranlagen rentabel und ohne massive Netzprobleme in Betrieb genommen werden können.“

Insgesamt sind die Aussichten für Solarenergie und Speichersysteme in Italien äußerst vielversprechend. Mehrere Initiativen, sich wandelnde Marktdynamiken und neue Ausschreibungen tragen dazu bei, das Wachstum bis zum Ende dieses Jahrzehnts – und wahrscheinlich bis in die 2030er Jahre hinein – voranzutreiben. Wie vergangene politische Veränderungen gezeigt haben, bestehen weiterhin Risiken, aber die Notwendigkeit, die anhaltend hohen Strompreise zu senken, ist groß. Und kurzfristig dürfte sich die Ausbauaktivität beschleunigen.

„2026 wird eines der besten Jahre in Bezug auf den Ausbau sein“, sagte Coriglioni. „Die Auswirkungen sind positiv, und wir sehen positive Entwicklungen.“